DCA-Out-Rechner — den Ausstieg planen wie den Einstieg
Beim Einstieg hast du per DCA nach festem Plan gekauft. Der Verkauf verdient dieselbe Disziplin: eine Preisleiter oder ein Kalender, in Ruhe entschieden — keine Entscheidung um 3 Uhr nachts am Hoch. Erstelle den Plan, teste ihn an echten Kursverläufen und teile ihn.
Warum nicht einfach am Hoch verkaufen?
Weil niemand am Hoch verkauft — das Hoch ist der Verkauf von jemand anderem. Hier die ehrliche Rechnung aus dem Bitcoin-Zyklus 2021: Zieh den Regler auf die Woche, in der du deiner Meinung nach verkauft hättest, und vergleich dich mit einer Leiter aus 12 Tranchen, die jeder ein Jahr im Voraus hätte planen können.
Ausstiegsstrategien gegen echte Kursverläufe
Dieselben drei Ausstiege — alles am ersten Tag verkaufen, in monatlichen Tranchen per DCA aussteigen, nie verkaufen — traten über die Zeiträume gegeneinander an, über die alle streiten. Jeder Kurs ist ein echter Wochenschlusskurs aus unserem Methodik-Datensatz.
Drei Wege, sich gestaffelt herauszuarbeiten
Verkaufe gleiche Tranchen nach Kalender — jeden Monat ein Jahr lang, ganz gleich, was der Kurs macht.
Verkaufe feste Anteile an vorab gesetzten Zielen — 20% bei +50%, 20% bei +100% und so weiter.
Ein Kalender als Untergrenze plus ehrgeizige Sprossen darüber — der Plan, an den sich die meisten tatsächlich halten.
Den Plan in der Praxis umsetzen
- Schreib die Leiter auf — Ziele, Prozentsätze, Moon Bag. Nutze den Teilen-Button oben; die URL ist der Plan.
- Platziere die Orders, solange du ruhig bist. Preisleitern lassen sich direkt in Limit-Verkaufsorders übersetzen; zeitbasierte Pläne sind eine wiederkehrende Kalendererinnerung (oder ein Auto-Verkauf der Börse).
- Ändere nie um 3 Uhr nachts etwas. Eine Sprosse während eines Pumps zu verschieben, ist genau der Fehler, den der Plan verhindern soll. Überprüf ihn vierteljährlich, an einem langweiligen Dienstag.
- Denk an die Steuern. Jede Tranche ist in den meisten Ländern ein Steuerereignis — die Tranchengrößen lassen sich auf Steuerjahre abstimmen. Sprich mit einer Fachperson.
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Der durchschnittliche Ausstiegskurs
DCA-out ist das Spiegelbild von DCA-in: Statt deine Kaufkosten über die Zeit zu mitteln, mittelst du deinen Ausstiegskurs über die Tranchen. Der durchschnittliche Ausstieg der Leiter steht in dem Moment fest, in dem du sie aufschreibst — nur die Zahl der Ausführungen ist ungewiss.
- 01Jede Sprosse wird exakt zu ihrem Zielkurs ausgeführt (echte Limit-Orders können mit Slippage ausgeführt werden oder über dünne Orderbücher hinwegspringen).
- 02Backtests verkaufen zu Wochenschlusskursen ohne Gebühren oder Spread; reale Kosten knabbern an jeder Tranche ein wenig ab.
- 03Zeitbasierte Projektionen verwenden lineare Kursverläufe (−40% / seitwärts / +60%) als Bandbreiten, nicht als Prognosen.
- 04Aktuelle Kurse stammen aus dem jüngsten Schlusskurs unseres historischen Datensatzes und sind voll editierbar — die Planberechnung ist unabhängig von der Kursquelle.
- 05Steuern werden nicht modelliert. In steuerpflichtigen Konten realisiert jede Tranche einen Gewinn oder Verlust.
- 01Eine Preisleiter wird nur ausgeführt, wenn der Kurs auch dorthin kommt: In einem geradewegs fallenden Markt bedeuten nicht ausgeführte obere Sprossen, dass der Plan weniger einbringt als ein früher Komplettverkauf (siehe das Bärenmarkt-Preset von 2022).
- 02Zeitbasiertes Verkaufen in einem steigenden Markt schneidet garantiert schlechter ab als das Halten bis zum Ende — der Preis der Gewissheit.
- 03Die Backtest-Zeiträume sind bewusst ausgewählte, bekannte Zyklen mit Lehrwert; dein Zeitraum wird keinem davon exakt gleichen.
- 04Der Moon Bag ist gewollt dauerhaftes Risiko. Wähle seine Größe so, dass null ein akzeptables Ergebnis ist.
- 05Nichts davon berücksichtigt positionsspezifische Faktoren: Token-Freigaben, Delistings, Illiquidität oder eine geänderte These — Pläne sollten in Ruhe und nach festem Zeitplan überprüft werden.
Was ist DCA out (Dollar-Cost-Averaging beim Ausstieg)?
DCA out bedeutet, eine Position schrittweise zu verkaufen — feste Tranchen an Kurszielen oder nach Zeitplan — statt zu versuchen, alles am perfekten Hoch zu verkaufen. Es ist das Spiegelbild des DCA-Einstiegs auf der Ausstiegsseite: Du tauschst die Fantasie vom perfekten Ausstieg gegen einen guten durchschnittlichen Ausstieg, den du tatsächlich umsetzen kannst.
Ist DCA out besser, als alles auf einmal zu verkaufen?
Es hängt vom Zeitraum ab — und genau das ist der Punkt. In unseren Backtests gewinnt der Verkauf am ersten Tag in Bärenmärkten, das Halten gewinnt in unerbittlichen Bullenmärkten, und DCA-out ist nie Erster, aber auch nie Letzter. Könntest du das Marktregime zuverlässig vorhersagen, bräuchtest du keine Strategie; DCA-out ist der Weg, das Bedauern in beide Richtungen zu begrenzen.
Preisleiter oder zeitbasiert — was sollte ich nehmen?
Preisleitern passen zu Positionen, die du nur in die Stärke hinein reduzieren würdest (20% bei +50% verkaufen, 20% bei +100% …), und sie lassen sich direkt in Limit-Orders übersetzen. Zeitbasiert passt zu Fristen und Risikoabbau — du willst über 12 Monate hinweg aussteigen, unabhängig vom Kurs. Viele kombinieren beides: ein Kalender als Untergrenze mit ein paar ehrgeizigen Sprossen darüber.
Was ist ein Moon Bag?
Der Anteil der Position (oft 10–25%), der bewusst aus dem Ausstiegsplan ausgenommen und nie verkauft wird. Er begrenzt das Bedauern, ein Asset nach dem Ausstieg um 10× steigen zu sehen, während der gestaffelt verkaufte Großteil dein Risiko bereits abgebaut hat. Wähle seine Größe so, dass es ärgerlich, aber nicht ruinös ist, wenn er auf null fällt.
Wie setze ich einen DCA-out-Plan an einer Börse konkret um?
Preisleitern: Platziere an jeder Sprosse Limit-Verkaufsorders mit Gültigkeit bis auf Widerruf, an dem Tag, an dem du den Plan aufschreibst. Zeitbasiert: eine wiederkehrende Kalendererinnerung oder die Auto-Verkauf- bzw. Entnahmeplan-Funktion einer Börse, sofern angeboten. Die Disziplin liegt darin, die Orders zu platzieren, bevor die Emotion kommt.
Funktioniert DCA out auch für Aktien?
Ja — die Rechnung ist identisch, und die Leiter dieses Rechners funktioniert für jedes Asset (SPY und Gold sind integriert). Aktien sind historisch beständiger gestiegen als Krypto, daher kosten zeitbasierte Ausstiege dort mehr erwartetes Aufwärtspotenzial; Leitern in die Stärke hinein sind bei Aktien der gängigere Ansatz.
Was ist mit Steuern beim DCA out?
Jede Tranche ist in den meisten Ländern ein eigenes Steuerereignis, was in beide Richtungen wirkt: Schrittweises Verkaufen kann Gewinne über Steuerjahre und Haltefristen verteilen (kurz- vs. langfristige Sätze in den USA) oder eine saubere Verlustverrechnung erschweren. Der Rechner zeigt Erlöse vor Steuern; plane die Tranchen mit Blick auf dein Steuerjahr und hol dir professionellen Rat.