Einmalanlage vs. DCA
Solltest du alles auf einmal investieren oder es verteilen? Vergleiche beide Strategien direkt gegeneinander mit echten historischen Kursdaten über Krypto, Aktien und Rohstoffe.
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Was die beiden Seiten vergleichen
Die Einmalanlage kauft alle Einheiten am ersten Tag zum Startkurs. DCA teilt dasselbe Dollar-Budget in N gleiche Beiträge auf, wobei N die Anzahl der geplanten Käufe zwischen deinem Start- und Enddatum ist. Beide Seiten investieren dieselbe Gesamtsumme in Dollar — nur das Timing unterscheidet sich.
- 01Beide Strategien investieren dieselbe Gesamtsumme in Dollar. Der DCA-Beitrag pro Periode ist das Gesamtbudget geteilt durch die tatsächliche Anzahl der Käufe.
- 02Jeder Kauf wird zum Schlusskurs des Tages ausgeführt; keine Gebühren oder Slippage auf beiden Seiten.
- 03Ungenutztes DCA-Bargeld verzinst sich mit 0%, während es auf seinen Einsatz wartet. In Wirklichkeit könntest du es in einem Geldmarktfonds mit 4–5% parken; das würde den Vergleich in flachen oder fallenden Märkten in Richtung DCA verschieben.
- 04Der Vergleich ignoriert Steuern und jegliche Effekte der Kontoart.
- 05Die Einmalanlage setzt voraus, dass der volle Betrag am ersten Tag verfügbar ist. DCA erfordert nur den Betrag pro Periode.
- 01Vanguard und andere große Studien stellen fest, dass die Einmalanlage das DCA in rund 2 von 3 historischen Zeitfenstern schlägt, weil die Märkte tendenziell steigen. Die herausgepickten DCA-Siege liegen meist rund um Hochpunkte.
- 02Der erste Kauf der DCA-Seite wird zum Startkurs ausgeführt, genau wie die Einmalanlage. Das bedeutet, die Einmalanlage kann den ersten Tag niemals an DCA 'verlieren' — der potenzielle Vorsprung von DCA kommt aus späteren Käufen zu niedrigeren Kursen.
- 03Das Modell erfasst die psychologische Realität nicht: eine Einmalanlage von $50,000, die 2008 60% verlor, fühlte sich sehr anders an als $50,000, die im selben Zeitraum monatlich per DCA investiert wurden, selbst wenn die Mathematik am Ende ähnlich war.
- 04Prognosevergleiche werden nicht unterstützt — beide Strategien werden nur auf historischen Daten ausgewertet.
Ist die Einmalanlage besser als Dollar-Cost-Averaging?
Im Durchschnitt und über lange Zeitfenster ja — mehrere Studien mit großen Stichproben (Vanguard, Morningstar) stellen fest, dass die Einmalanlage das DCA in etwa zwei Dritteln der historischen Zeiträume schlägt, weil die Märkte tendenziell nach oben laufen. Der Vorteil von DCA zeigt sich in volatilen oder fallenden Märkten und darin, dass es dazu passt, wie die meisten Anleger tatsächlich Geld zum Investieren haben (Gehälter, keine Geldsegen).
Wann schlägt DCA die Einmalanlage?
DCA gewinnt tendenziell, wenn auf den Beginn des Zeitraums ein Drawdown folgt. Wenn du an einem Markthoch alles auf einmal investierst und die Kurse zwei Jahre lang fallen, landet DCA durch das Kaufen während dieses Rückgangs bei niedrigeren Durchschnittskosten und einem höheren Endwert. Der Backtest Einmalanlage vs. DCA zeigt dir das direkt für jedes Asset und jeden Zeitraum.
Warum ist der insgesamt investierte DCA-Betrag derselbe wie bei der Einmalanlage?
Der Rechner teilt das Gesamtbudget in N gleiche Beiträge auf, wobei N die genaue Anzahl der Käufe ist, die bei der gewählten Frequenz zwischen Start- und Enddatum passen. Das hält den Vergleich fair — beide Strategien setzen dieselben Dollar ein, der einzige Unterschied ist wann.
Beinhaltet der Vergleich Gebühren?
Nein. Beide Strategien werden ohne Provision ausgewertet. In der Praxis umfasst die Einmalanlage einen einzigen Trade, während DCA viele umfasst — wenn deine Handelsplattform Gebühren pro Trade verlangt, ist die DCA-Seite leicht im Nachteil. Die meisten modernen US-Broker und Krypto-Börsen haben die Gebühren pro Aktien-Trade abgeschafft.
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