Peut-on perdre de l’argent avec le DCA Bitcoin ? Étude historique
Tous les départs mensuels complets du DCA Bitcoin sur 1, 3 et 5 ans : pertes, retours à l’équilibre et graphiques interactifs avec données téléchargeables.
Par l'équipe éditoriale
Oui, le DCA Bitcoin peut faire perdre de l’argent, même après des années d’achats réguliers. Dans cette étude, 34 des 132 plans complets de 12 mois et 5 des 108 plans de 36 mois terminent sous le montant versé. Aucun des 84 plans complets de 60 mois ne le fait. Ce dernier constat décrit un échantillon historique ; il ne définit pas une durée de détention sans risque.
Nous avons testé chaque mois de départ admissible dans une série de cours Bitcoin figée, avec des mois d’achat allant d’octobre 2014 à août 2026. Chaque plan achète 100 dollars le premier jour du mois et valorise ses avoirs le dernier jour du dernier mois. Les règles restent identiques pour tous les départs, y compris les moins favorables.
L’étude interactive permet de choisir le départ, de modifier le versement et de rejouer le parcours. Les valeurs exactes de fin de mois sont disponibles dans un tableau, et tous les résultats sont téléchargeables sans compte.
Les résultats des plans terminés
Le tableau mesure la perte finale : la valeur du portefeuille au dernier point est-elle inférieure aux versements cumulés ? Il ne comptabilise pas toutes les pertes temporaires du parcours.
| Achats mensuels | Départs complets | Terminent en perte | Fréquence des pertes | Pire rendement final |
|---|---|---|---|---|
| 12 (1 200 USD versés) | 132 | 34 | 25,8 % | −53,8 % |
| 36 (3 600 USD versés) | 108 | 5 | 4,6 % | −10,3 % |
| 60 (6 000 USD versés) | 84 | 0 | 0,0 % | +39,7 % |
Le rendement médian sur les versements atteint +40,2 % pour 12 achats, +155,6 % pour 36 et +246,3 % pour 60. Ce sont des rendements cumulés, pas des rendements annualisés ni des taux d’intérêt. Dans un plan mensuel, le premier dollar reste investi bien plus longtemps que le dernier. Diviser la valeur finale par les versements ne donne donc ni un rendement annuel pondéré par le temps ni un rendement annuel pondéré par les flux.
Les derniers départs admissibles diffèrent : septembre 2025 pour 12 mois, septembre 2023 pour 36 mois et septembre 2021 pour 60 mois. Tous les plans se terminent au plus tard le 31 août 2026. Les plans de cinq ans commencés plus récemment restent incomplets et sont exclus, sans être classés prématurément comme gagnants ou perdants.
Chaque départ raconte une autre histoire
Choisissez une durée puis un mois de départ. Chaque case représente une période complète de DCA mensuel, pas une prévision.
25,8 % · 132 périodes complètes
Rendement par mois de départ
12 moisSur petit écran, faites défiler le calendrier horizontalement pour voir tous les mois.
La fréquence historique des pertes n’est pas une probabilité future. Les périodes voisines partagent la plupart des cours.
Observer le parcours
juillet 2021 – juin 2022
Le retour à l’équilibre désigne la première fin de mois, après la pire perte en pourcentage, où la valeur rejoint les versements. Les achats continuent. Une nouvelle perte reste possible.
Lire le graphique sous forme de tableau
| Date | Versements | Valeur du portefeuille | Rendement sur versements | BTC détenus |
|---|---|---|---|---|
| 1 juil. 2021 | 100 $US | 100,00 $US | 0 % | 0.00297866 |
| 31 juil. 2021 | 100 $US | 123,99 $US | +24 % | 0.00297866 |
| 31 août 2021 | 200 $US | 258,48 $US | +29,2 % | 0.00548023 |
| 30 sept. 2021 | 300 $US | 329,63 $US | +9,9 % | 0.00752744 |
| 31 oct. 2021 | 400 $US | 589,01 $US | +47,3 % | 0.00960571 |
| 30 nov. 2021 | 500 $US | 641,02 $US | +28,2 % | 0.01124494 |
| 31 déc. 2021 | 600 $US | 601,63 $US | +0,3 % | 0.01299228 |
| 31 janv. 2022 | 700 $US | 580,68 $US | -17 % | 0.01508929 |
| 28 févr. 2022 | 800 $US | 763,24 $US | -4,6 % | 0.01767039 |
| 31 mars 2022 | 900 $US | 907,36 $US | +0,8 % | 0.01992494 |
| 30 avr. 2022 | 1 000 $US | 832,96 $US | -16,7 % | 0.02208562 |
| 31 mai 2022 | 1 100 $US | 784,80 $US | -28,7 % | 0.02468511 |
| 30 juin 2022 | 1 200 $US | 554,78 $US | -53,8 % | 0.02804092 |
Commencez par le départ de juillet 2021 et la durée de 12 mois sélectionnés par défaut. Passez ensuite à 60 mois en conservant ce départ. La différence entre une année difficile et un résultat final plus lointain devient concrète. Aucun des deux ne prédit le rendement d’un achat effectué aujourd’hui.
Une mauvaise année peut absorber le bénéfice des achats moins chers
Le pire résultat sur 12 mois commence en juillet 2021 et se termine en juin 2022. Douze achats de 100 USD représentent 1 200 USD versés. Les avoirs valent alors 554,78 USD, soit une perte de 645,22 USD ou de 53,8 % des versements.
Acheter moins cher a bien permis d’accumuler davantage de bitcoins. Cela n’a pas empêché la valeur de marché de l’ensemble des unités de baisser. C’est la limite essentielle du lissage : il modifie les prix d’entrée des unités détenues, pas leur futur prix de vente.
À chaque achat, la quantité de bitcoins obtenue correspond au versement divisé par le cours du jour. À la fin, la valeur du portefeuille est la quantité totale multipliée par le cours final. Si ce cours reste inférieur au coût moyen par bitcoin, le plan est en perte avant même les frais.
Un petit exemple suffit. Achetez pour 100 USD à un prix unitaire de 100 USD, puis pour 100 USD supplémentaires à 50 USD. Vous détenez trois unités pour 200 USD, soit un coût moyen de 66,67 USD. Si le prix final est de 40 USD, ces unités valent 120 USD. Votre coût moyen a baissé, mais votre portefeuille a perdu 40 %. Améliorer le prix de revient et réaliser un bénéfice sont deux résultats différents.
Investor.gov définit le DCA comme l’investissement de montants égaux à intervalles réguliers, indépendamment des mouvements du marché. Cette définition ne promet aucun prix futur. La présentation du Bitcoin par la FINRA souligne également l’ampleur des fluctuations possibles et le risque de perte.
Trois ans n’ont pas supprimé le risque
Cinq plans complets de 36 mois finissent sous les versements. Leurs mois de départ sont décembre 2019, janvier 2020, septembre 2020, octobre 2020 et juillet 2023. Le pire va de janvier 2020 à décembre 2022 : 3 600 USD versés, 3 229,48 USD restants, soit une perte de 10,3 %.
C’est un contre-exemple concret à l’idée qu’un engagement sur une durée déterminée garantit un résultat positif. Les achats réguliers répartissent les décisions d’entrée dans le temps. La valorisation finale reste exposée au marché à la date de sortie choisie.
Il faut aussi savoir si l’investisseur doit vendre à cette date. Un backtest peut traverser une baisse sans difficulté financière. Une personne qui finance un logement, des études ou une dépense imprévue ne dispose pas nécessairement de cette liberté. L’étude mesure la valeur aux dates prévues. Elle ne dit pas si quelqu’un pouvait continuer à verser, s’il aurait vendu plus tôt ou si patienter davantage convenait à ses besoins.
Pour un autre montant ou une autre période, utilisez le calculateur DCA Bitcoin. Son historique paramétrable répond à une question différente de cette étude à fenêtres fixes. Une fréquence, une date de valorisation ou une version des données différente peut modifier les résultats sans que l’un des calculs soit erroné.
Une fin positive peut masquer une longue période de perte
Parmi les 84 plans complets de 60 mois, 75 passent au moins une fin de mois sous les versements, même si tous finissent au-dessus. Une case verte à l’arrivée ne signifie pas un parcours confortable.
La plus longue série observée sous les versements dure 22 points de fin de mois consécutifs. Elle apparaît dans les parcours de 36 et 60 mois commençant en mars 2021. Ce sont des observations mensuelles. Elles ne prouvent pas que le portefeuille était en perte chaque jour entre deux points, et elles ne mesurent pas une baisse depuis un précédent sommet.
Le rendement sur versements répond à la question : « Mon portefeuille vaut-il plus que ce que j’y ai versé ? » Le drawdown mesure généralement l’écart à un sommet antérieur. Les réponses peuvent beaucoup diverger lorsque de nouveaux versements arrivent. Nous conservons ici la première définition tout au long de l’étude.
L’indicateur de retour à l’équilibre a lui aussi un sens précis. Nous repérons la fin de mois présentant le pire rendement en pourcentage, puis comptons les points jusqu’au premier retour à une valeur au moins égale aux versements cumulés, tandis que les achats se poursuivent. Si aucun retour n’apparaît avant la fin du plan, l’outil affiche « Non observé dans cette période ». Il n’invente pas une date au-delà de la fenêtre.
Pour le départ de juillet 2021 avec 60 achats, le pire point est juin 2022. Le premier point non négatif suivant arrive 10 mois plus tard, en avril 2023. Retrouver une fois l’équilibre n’empêche pas une nouvelle perte. Cela ne décrit pas non plus quelqu’un qui aurait cessé de verser au creux : ses flux et son résultat seraient différents.
Pourquoi aucune perte observée sur cinq ans ne garantit rien
Le résultat à cinq ans est favorable en tant que description du passé, mais plusieurs limites comptent.
Les fenêtres se chevauchent. Deux départs espacés d’un mois partagent 59 de leurs 60 mois d’achat. Les 84 plans ne constituent pas 84 histoires de marché indépendantes, mais plusieurs vues d’environ douze ans d’un même actif. Utiliser le taux observé de 0 % comme une prévision surestimerait la quantité d’information indépendante.
L’actif a été choisi après avoir survécu. Cette étude porte sur Bitcoin, pas sur un échantillon diversifié de toutes les cryptomonnaies qu’un investisseur aurait pu choisir en 2014. Les résultats ne s’appliquent pas aux projets disparus et ne démontrent pas qu’acheter régulièrement n’importe quel actif en baisse finit par fonctionner.
Les longues durées ont des départs plus anciens. Les fenêtres de 60 mois commencent au plus tard en septembre 2021, celles de 12 mois en septembre 2025. Comparer leurs fréquences de perte mélange durée, cohortes d’entrée et épisodes de marché. Ce n’est pas une expérience contrôlée qui isolerait l’effet de l’attente.
Les coûts et les risques hors prix sont exclus. Frais, spreads, impôts et inflation peuvent réduire ce qui reste à l’investisseur. Une défaillance de conservation ou la perte d’accès aux bitcoins n’apparaît pas dans une série de cours. Un gain nominal en USD ne prouve pas non plus un gain réel après inflation ni un bénéfice dans une autre monnaie.
Ces limites ne rendent pas l’historique inutile. Elles précisent ce qu’il permet d’affirmer : avec ces règles et ces prix, certains départs perdent de l’argent et d’autres en gagnent. Il ne permet pas de promettre la répétition de ces résultats.
Méthode : reproduire les chiffres
Données et date limite. Nous avons récupéré les clôtures quotidiennes BTC-USD de Yahoo Finance le 26 septembre 2026 et figé les observations jusqu’au 31 août 2026, dernier mois civil complet. La série commence le 17 septembre 2014. Sans cours au premier jour de septembre, octobre 2014 devient le premier mois admissible. L’étude comprend 143 mois d’achat complets.
Achats et valorisation. Chaque plan achète 100 USD au cours de clôture du premier jour civil du mois, week-ends inclus. Il comporte exactement 12, 36 ou 60 achats. Chaque point valorise les unités accumulées à la clôture du dernier jour civil du mois. Il n’y a ni achat supplémentaire au point final, ni interpolation, ni exécution supposée avant le cours de clôture observé.
Exemple de calendrier. Le plan de 12 mois commencé en juillet 2021 achète le 1er juillet, le 1er août, puis chaque premier du mois jusqu’au 1er juin 2022. La valorisation finale a lieu le 30 juin 2022. « 12 mois » signifie douze périodes mensuelles d’achat, pas 365 jours identiques d’exposition pour chaque versement.
Calcul. Les fractions de bitcoin sont autorisées et les prix gardent la précision fournie. Les unités sont la somme de 100 USD divisés par chaque prix d’achat. Le rendement final vaut (valeur finale / total versé − 1) × 100. Les montants et pourcentages ne sont arrondis qu’à l’affichage. Le curseur des versements modifie l’échelle des montants, sans changer les rendements en pourcentage puisque les coûts fixes sont exclus.
Couverture et vérifications. Nous exigeons un cours exact le premier et le dernier jour de chaque mois, ainsi que des mois consécutifs dans chaque plan. Les résultats ont été reproduits avec un calcul Python séparé et testés sur des prix constants, des exemples connus à deux achats, des mois manquants, des périodes incomplètes et des pertes non récupérées.
Téléchargez les 324 fenêtres complètes au format CSV, les résultats et parcours mensuels complets en JSON, les prix mensuels d’achat et de valorisation ou les observations quotidiennes figées. Les métadonnées incluent l’URL source, l’heure de récupération, les règles de calcul et une empreinte SHA-256 des observations quotidiennes. La page historique du fournisseur peut ensuite être révisée ; nos téléchargements préservent l’échantillon utilisé.
Ce que cela apporte à votre réflexion
Le DCA peut rendre un calendrier d’achat plus facile à suivre. Il ne transforme pas un actif risqué en épargne garantie. Un plan utile prévoit à la fois une règle d’entrée et une réponse à la possibilité que sa valeur soit inférieure aux versements lorsque l’argent devient nécessaire.
Examinez un départ défavorable aussi bien qu’un départ favorable. Regardez le parcours avant le chiffre final. Réfléchissez ensuite à la cohérence entre versement, besoins de liquidité et exposition à un seul actif. Le guide de la vente progressive aborde la sortie ; le coût réel du DCA réintroduit les frais de transaction exclus ici.
Il s’agit d’une étude historique pédagogique, pas d’une prévision de cours ni d’une recommandation d’achat ou de vente. Son apport le plus utile n’est pas une promesse de récupération, mais un relevé visible de l’incertitude qui demeure malgré un calendrier régulier.