¿Puedes perder dinero con DCA en Bitcoin? Un estudio histórico
Probamos cada inicio mensual completo de DCA en Bitcoin a 1, 3 y 5 años. Explora pérdidas, recuperaciones y resultados históricos interactivos.
Por el equipo editorial
Sí, puedes perder dinero con DCA en Bitcoin, incluso tras años de compras periódicas. En este estudio, 34 de los 132 planes completos de 12 meses y 5 de los 108 de 36 meses terminaron por debajo de lo aportado. Ninguno de los 84 planes completos de 60 meses lo hizo. Ese último resultado describe una muestra histórica; no establece un plazo de inversión seguro.
Probamos cada mes de inicio admisible en una serie de precios de Bitcoin congelada, con meses de compra desde octubre de 2014 hasta agosto de 2026. Cada plan compra 100 dólares el primer día del mes y valora la cartera el último día del mes final. Las reglas son iguales para todos los comienzos, incluidos los desfavorables.
El estudio interactivo permite elegir un inicio, cambiar la aportación y reproducir el recorrido. Puedes consultar los valores exactos al cierre de cada mes o descargar todos los resultados. No necesitas una cuenta.
Qué obtuvieron los planes completos
La tabla mide la pérdida final: si el valor de la cartera en la última observación era inferior a las aportaciones acumuladas. No cuenta todas las caídas temporales del recorrido.
| Compras mensuales | Inicios completos | Finalizaron en pérdida | Frecuencia de pérdidas | Peor rentabilidad final |
|---|---|---|---|---|
| 12 (1.200 USD aportados) | 132 | 34 | 25,8 % | −53,8 % |
| 36 (3.600 USD aportados) | 108 | 5 | 4,6 % | −10,3 % |
| 60 (6.000 USD aportados) | 84 | 0 | 0,0 % | +39,7 % |
La rentabilidad mediana sobre las aportaciones fue del +40,2 % con 12 compras, +155,6 % con 36 y +246,3 % con 60. Son rendimientos acumulados, no anualizados ni tipos de interés. En un plan mensual, el primer dólar permanece invertido mucho más tiempo que el último. Dividir el valor final entre las aportaciones no produce una rentabilidad anual ponderada por tiempo ni por flujos de caja.
Los últimos inicios admisibles varían: septiembre de 2025 para 12 meses, septiembre de 2023 para 36 y septiembre de 2021 para 60. Todos los planes terminan como máximo el 31 de agosto de 2026. Los planes de cinco años que comenzaron después siguen incompletos y quedan excluidos, sin clasificarlos antes de tiempo como éxitos o fracasos.
Cada comienzo cuenta una historia distinta
Elige una duración y un mes inicial. Cada casilla es un periodo completo de DCA mensual, no una previsión.
25,8 % · 132 periodos completos
Rentabilidad por mes inicial
12 mesesEn pantallas pequeñas, desplaza el calendario horizontalmente para ver todos los meses.
La frecuencia histórica de pérdidas no es una probabilidad futura. Los periodos contiguos comparten casi todos sus precios.
Observar el recorrido
julio de 2021 – junio de 2022
La recuperación es el primer cierre de mes tras la mayor pérdida porcentual en que el valor vuelve a alcanzar las aportaciones, mientras continúan las compras. Puede volver a caer.
Leer el gráfico como tabla
| Fecha | Aportaciones | Valor de la cartera | Rentabilidad sobre aportaciones | BTC acumulados |
|---|---|---|---|---|
| 1 jul 2021 | 100 US$ | 100,00 US$ | 0 % | 0.00297866 |
| 31 jul 2021 | 100 US$ | 123,99 US$ | +24 % | 0.00297866 |
| 31 ago 2021 | 200 US$ | 258,48 US$ | +29,2 % | 0.00548023 |
| 30 sept 2021 | 300 US$ | 329,63 US$ | +9,9 % | 0.00752744 |
| 31 oct 2021 | 400 US$ | 589,01 US$ | +47,3 % | 0.00960571 |
| 30 nov 2021 | 500 US$ | 641,02 US$ | +28,2 % | 0.01124494 |
| 31 dic 2021 | 600 US$ | 601,63 US$ | +0,3 % | 0.01299228 |
| 31 ene 2022 | 700 US$ | 580,68 US$ | -17 % | 0.01508929 |
| 28 feb 2022 | 800 US$ | 763,24 US$ | -4,6 % | 0.01767039 |
| 31 mar 2022 | 900 US$ | 907,36 US$ | +0,8 % | 0.01992494 |
| 30 abr 2022 | 1000 US$ | 832,96 US$ | -16,7 % | 0.02208562 |
| 31 may 2022 | 1100 US$ | 784,80 US$ | -28,7 % | 0.02468511 |
| 30 jun 2022 | 1200 US$ | 554,78 US$ | -53,8 % | 0.02804092 |
Empieza con julio de 2021 y el periodo de 12 meses que aparece seleccionado. Después elige 60 meses manteniendo el mismo inicio. La comparación hace visible la diferencia entre un año doloroso y un resultado completo más largo. Ninguna de las dos vistas predice la rentabilidad de una compra actual.
Un mal año puede superar el beneficio de comprar más barato
El peor resultado de 12 meses empezó en julio de 2021 y terminó en junio de 2022. Doce compras de 100 USD sumaron 1.200 USD aportados. Al final, la cartera valía 554,78 USD: una pérdida de 645,22 USD, equivalente al 53,8 % de las aportaciones.
Comprar a precios inferiores sí acumuló más bitcoins. No impidió que cayera el valor de mercado de todas las unidades. Ese es el límite central de promediar: cambia los precios de entrada de lo que posees, no el precio al que podrás venderlo después.
En cada compra, la cantidad de Bitcoin adquirida es la aportación dividida entre el precio de ese día. Al final, el valor es la cantidad total multiplicada por el precio final. Si este último queda por debajo del coste medio por bitcoin, el plan pierde dinero antes de costes.
Un ejemplo sencillo muestra la diferencia. Compra 100 USD a un precio unitario de 100 USD y otros 100 USD a 50 USD. Tienes tres unidades por 200 USD, con un coste medio de 66,67 USD. Si el precio final es 40 USD, valen 120 USD. Tu coste medio ha bajado, pero la cartera pierde un 40 %. Reducir el coste de adquisición y conseguir beneficios son resultados distintos.
Investor.gov define el DCA como invertir cantidades iguales a intervalos regulares, independientemente de los movimientos del mercado. Esa definición no promete un precio futuro. La introducción a Bitcoin de FINRA también destaca las grandes oscilaciones de precios y la posibilidad de perder dinero.
Tres años no eliminaron el riesgo
Cinco planes completos de 36 meses terminaron por debajo de las aportaciones. Sus meses iniciales fueron diciembre de 2019, enero de 2020, septiembre de 2020, octubre de 2020 y julio de 2023. El peor fue de enero de 2020 a diciembre de 2022: 3.600 USD aportados, 3.229,48 USD de valor final y una pérdida del 10,3 %.
Es un contraejemplo concreto a la afirmación de que comprometerse durante un plazo determinado garantiza un resultado positivo. Las compras regulares distribuyen las decisiones de entrada en el tiempo. La valoración final sigue expuesta al mercado en la fecha de salida elegida.
También importa si el inversor necesita vender ese día. Una prueba histórica puede atravesar una caída sin problemas de liquidez. Una persona que debe pagar una vivienda, estudios o una factura inesperada quizá no tenga esa flexibilidad. Este estudio mide el valor en fechas establecidas. No dice si alguien podía seguir aportando, si habría vendido antes o si esperar más encajaba con sus necesidades.
Para explorar otros importes y fechas, utiliza la calculadora DCA de Bitcoin. Su simulación histórica flexible responde a una pregunta distinta de esta investigación con periodos fijos. Cambiar la frecuencia, la fecha de valoración o la versión de los datos puede producir resultados distintos sin que ninguno de los cálculos sea incorrecto.
Un final positivo puede ocultar un largo periodo en pérdidas
De los 84 planes completos de 60 meses, 75 pasaron al menos un cierre de mes por debajo de las aportaciones, aunque todos terminaron por encima. Una casilla verde al final no implica un recorrido cómodo.
La racha observada más larga por debajo de lo aportado fue de 22 cierres mensuales consecutivos. Apareció en los recorridos de 36 y 60 meses iniciados en marzo de 2021. Son observaciones al cierre mensual. No demuestran que la cartera estuviera en pérdidas todos los días intermedios, ni representan una caída desde un máximo anterior.
La rentabilidad sobre aportaciones responde a «¿Vale mi cartera más de lo que he puesto?». El drawdown suele medir la caída desde un máximo previo. Las respuestas pueden diferir mucho cuando sigue entrando dinero. En este estudio usamos de forma consistente la primera medida.
La recuperación que muestra el gráfico también tiene una definición precisa. Identificamos el cierre de mes con la peor rentabilidad porcentual y contamos las observaciones hasta que el valor vuelve a alcanzar las aportaciones acumuladas, mientras continúan las compras previstas. Si no ocurre antes del final del plan, aparece «No observada en este periodo». No inventamos una fecha posterior a esa ventana.
Para el inicio de julio de 2021 con 60 compras, el peor punto fue junio de 2022. El siguiente cierre no negativo llegó 10 meses después, en abril de 2023. Recuperar el equilibrio una vez no impide volver a perderlo. Tampoco describe a alguien que dejara de aportar en el mínimo: sus flujos y su resultado serían diferentes.
Por qué cero pérdidas observadas a cinco años no es una garantía
El resultado a cinco años es favorable como descripción histórica, pero tiene límites importantes.
Los periodos se solapan. Dos inicios separados por un mes comparten 59 de sus 60 meses de compra. Ochenta y cuatro planes completos no son 84 historias de mercado independientes, sino varias vistas de aproximadamente doce años de un único activo. Usar el 0 % observado como previsión exageraría la evidencia independiente disponible.
El activo se eligió después de sobrevivir. Este estudio analiza Bitcoin, no una muestra diversificada de todas las criptomonedas que un inversor podía haber elegido en 2014. Los resultados no se trasladan a proyectos que fracasaron ni demuestran que comprar periódicamente cualquier activo en declive acabe funcionando.
Los plazos largos tienen entradas más antiguas. Una ventana de 60 meses puede comenzar como máximo en septiembre de 2021; una de 12 llega hasta septiembre de 2025. Comparar sus frecuencias de pérdidas mezcla duración, grupos de entrada y episodios de mercado. No es un experimento controlado que aísle el efecto de esperar.
Se excluyen costes y riesgos ajenos al precio. Comisiones, spreads, impuestos e inflación pueden reducir lo que conserva el inversor. Una quiebra del custodio o la pérdida de acceso a los bitcoins no aparece en una serie de precios. Un rendimiento nominal positivo en USD tampoco demuestra una ganancia real tras inflación ni en otra moneda de referencia.
Estas limitaciones no vuelven inútil la historia. Definen qué puede sostener: bajo esas reglas y esos precios, ciertos inicios perdieron dinero y otros ganaron. No permite prometer que el futuro repetirá los resultados.
Metodología: cómo reproducir las cifras
Datos y fecha de corte. Obtuvimos los cierres diarios BTC-USD de Yahoo Finance el 26 de septiembre de 2026 y congelamos las observaciones hasta el 31 de agosto de 2026, el último mes natural completo. La serie comienza el 17 de septiembre de 2014. Como falta el precio del primer día de septiembre, el primer mes admisible es octubre de 2014. El estudio contiene 143 meses de compra completos.
Compras y valoración. Cada plan compra 100 USD al cierre del primer día natural de cada mes, incluidos fines de semana. Hay exactamente 12, 36 o 60 compras. Cada observación valora las unidades acumuladas al cierre del último día natural del mes. No hay una compra adicional en el punto final, interpolación de precios ni ejecución supuesta antes del cierre cotizado.
Ejemplo de calendario. El plan de 12 meses que comienza en julio de 2021 compra el 1 de julio, el 1 de agosto y cada primer día posterior hasta el 1 de junio de 2022. Valora el resultado final el 30 de junio de 2022. «12 meses» significa doce periodos mensuales de compra, no 365 días iguales de exposición para cada aportación.
Cálculo. Se permiten fracciones de bitcoin y los precios conservan la precisión suministrada. Las unidades son la suma de 100 USD divididos entre cada precio de compra. La rentabilidad final es (valor final / total aportado − 1) × 100. Importes y porcentajes solo se redondean al mostrarse. El control de aportaciones escala los importes sin cambiar los porcentajes, porque el modelo excluye costes fijos.
Cobertura y comprobaciones. Exigimos un precio exacto para el primer y el último día de cada mes y meses consecutivos dentro del plan. Reprodujimos los resultados con un cálculo separado en Python y los probamos con precios constantes, ejemplos conocidos de dos compras, meses ausentes, ventanas incompletas y pérdidas sin recuperar.
Descarga las 324 ventanas completas en CSV, los resultados y recorridos mensuales completos en JSON, los precios mensuales de compra y valoración o las observaciones diarias congeladas. Los metadatos incluyen URL de origen, momento de descarga, reglas de cálculo y una huella SHA-256 de las observaciones diarias. La página histórica del proveedor puede incorporar revisiones; nuestros archivos conservan la muestra utilizada aquí.
Qué aporta a tu planificación
El DCA puede facilitar el cumplimiento de un calendario de compras. No transforma un activo arriesgado en ahorro garantizado. Un plan útil necesita tanto una regla de entrada como una respuesta a la posibilidad de que su valor esté por debajo de las aportaciones cuando haga falta el dinero.
Examina un inicio desfavorable además de uno favorable. Mira el recorrido antes que la cifra final. Después valora si encajan el importe aportado, las necesidades de liquidez y la exposición a un solo activo. La guía de venta gradual explora la salida; el coste real del DCA añade los gastos de negociación excluidos aquí.
Esta es una investigación histórica educativa, no una previsión de precios ni una recomendación de compra o venta. Su resultado más útil no es una promesa de recuperación, sino un registro visible de la incertidumbre que puede permanecer incluso con compras regulares.