Calcolatore DCA per le materie prime
Fai backtest sui rendimenti storici o prevedi la performance futura del dollar cost averaging nelle materie prime.
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Costo base sul prezzo spot
Ogni acquisto programmato converte un importo fisso in dollari in once al prezzo di chiusura spot di quel giorno. La media ponderata per il capitale riflette quanto hai effettivamente pagato per oncia nell'arco del calendario.
- 01I prezzi sono equivalenti spot dei futures continui sul mese anteriore, forniti da Yahoo Finance (GC=F per l'oro, SI=F per l'argento).
- 02Sono consentite le once frazionarie. ETF come GLD e SLV forniscono in pratica un'esposizione frazionaria.
- 03Nessun costo di stoccaggio, assicurazione o spread. I lingotti fisici costano tipicamente il 2–8% in più rispetto allo spot per essere acquistati e comportano costi di stoccaggio continui se non li custodisci tu stesso.
- 04I contributi sono costanti in USD nominali. Le materie prime sono spesso detenute come copertura contro l'inflazione, ma il calcolatore non effettua l'aggiustamento reale.
- 05I dati spot sono usati direttamente. I contratti futures hanno un rendimento di rollover (contango/backwardation) che qui non è modellato.
- 01Oro e argento hanno generato rendimenti reali di lungo periodo inferiori rispetto alle azioni. Le materie prime sono tipicamente una copertura di portafoglio, non un motore centrale per la costruzione di ricchezza.
- 02ETF come GLD/SLV applicano una spesa annua di circa 0.5%, che si compone a scapito del rendimento principale — non riflessa nel backtest.
- 03Il possesso fisico ha attriti (premi, stoccaggio, assicurazione, rischio di furto) che i backtest finanziari non possono mostrare.
- 04Le materie prime industriali (petrolio, rame, gas naturale) sono soggette a costi di rollover che possono dominare il rendimento — sono offerti solo i metalli preziosi per mantenere onesto il modello.
Posso fare DCA sull'oro fisico o solo sugli ETF?
Puoi fare DCA su entrambi. Il backtest usa i prezzi spot, che approssimano i rendimenti degli ETF (al netto del rapporto di spesa) meglio dei lingotti fisici (che comportano un premio del 2–8% sullo spot più lo stoccaggio). Per un DCA di lungo orizzonte, un ETF a basse commissioni come GLD o IAU è di solito l'implementazione più semplice.
L'oro è un buon asset per il DCA?
Storicamente, l'oro ha tenuto il passo dell'inflazione su finestre di più decenni, ma ha reso meno delle azioni ad ampio spettro. Si guadagna il suo posto in un portafoglio come copertura contro la svalutazione della valuta e i drawdown azionari, non come motore di crescita. Una piccola allocazione in DCA (5–15%) è più comune di una strategia basata solo sull'oro.
Perché il CAGR dell'oro è inferiore a quello dell'S&P 500?
L'oro non produce flussi di cassa. Il suo rendimento deriva unicamente da domanda, offerta e posizionamento degli investitori. Le azioni compongono i dividendi e gli utili reinvestiti oltre ai guadagni di prezzo, ed è per questo che gli indici azionari ampi battono tipicamente le materie prime su finestre di 20+ anni.
Dovrei fare DCA su petrolio o gas naturale?
Le materie prime energetiche hanno costi di rollover severi. Un ETF long sui futures del petrolio (USO è l'esempio famoso) può perdere denaro su periodi pluriennali anche quando lo spot sale, perché rinnovare i contratti in scadenza è costoso. Questo calcolatore supporta solo oro e argento per evitare questa trappola.
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